Michael Burry fez o seu nome apostando contra Wall Street. Agora, ele está apostando contra o Silicon Valley, desencadeando um debate quente sobre se estamos em uma bolha de IA. Burry tornou-se famoso como um dos poucos investidores que viram o 2008 a falha de habitação está chegando, como dito em Michael Lewis. Foi uma história convincente sobre um forasteiro de Wall Street cuja intensa pesquisa o levou a uma conclusão que a maioria dos touros não conseguiu. Agora ele está fazendo uma chamada similar na IA. Seu argumento é que um pequeno grupo de empresas (Nvidia, OpenAI, Microsoft, Oracle, CoreWeave, etc), estão cada vez mais financiando-se umas às outras. A preocupação é que o dinheiro está deixando um balanço como um investimento e voltando como receita em outro. Burry duvida que possa continuar para sempre e ele parece disposto a esperar. Ele sugeriu que algumas grandes fendas poderiam começar a aparecer por 2028. Mas o Burry não está apenas apostando contra a IA. Ele também tem comprado muitas ações. No último episódio de Ticker Take, exploramos a sua natureza contrariana. Para fazer a sua lista de compra, parece que a receita mais comum é um estoque descarregado que ele pensa que pode entregar 15 porcentagem anualizada retorna sobre 15 anos ou mais. Aqui está um resumo de ambos os lados do seu livro, e como ele se compara com a vista de Wall Street. Uma advertência: Burry pode ser rápido para cortar ou girar, então é melhor manter abas em seus posts X ou escritos Substack para ver onde seus próximos tradings o levarão. Wall Street ama Nvidia, o que torna a empresa difícil de encurtar por sua própria admissão. Sobre 95 por cento dos analistas avaliam como uma compra.

Burry não está dizendo que é uma má companhia. Sua aposta é apenas que uma ação que este amado é barato para apostar contra. Curiosamente, ele diz que o custo de assegurar a dívida do NvidiaŞ está subindo, um sinal que os outros estão começando a sentir da mesma forma. Dois terços de Wall Street gosta do Palantir também. O Burry cortou- o em novembro. Sua profunda inmersão na empresa financeira sugeriu que a contabilidade da empresa pode ser agressiva, embora a maioria dos analistas discorde. Como Nvidia, encurtar um nome popular pode ser complicado. Ele disse anteriormente que cortou a posição ao meio em junho, logo antes do estoque saltar 30 por cento em um dia. Micron parece um vencedor de IA claro, e Wall Street concorda. O Burry não se importa com este ciclo. Ele olha para 40 anos de história do Micron Ìs, onde os retornos têm sido em média apenas quatro a sete por cento. Suas palavras: Micron é. Ele também acha que a escassez atual de chips está fazendo as pessoas pensarem que este tempo é diferente, mas ele não compra. Enquanto mais do que 80 por cento dos analistas como Oracle, Burry. preocupações é dívida. O Oracle tomou perto de US$ 95 bilhões para construir centros de dados de IA. Ele disse que não ganhou empresas curtas como Meta, Alphabet ou Microsoft, já que essas empresas têm grandes negócios fora da IA. Oracle, na sua opinião, não tem essa almofada.

Um estoque de nuvem de IA menor que dois terços da Rua ainda gosta. O curta- abreviatura vem para baixo para o preço. O Nebius cobra aproximadamente o dobro por contratos de computação de curto prazo versus contratos de longo prazo. Ele lê isso como clientes que não esperam hoje os preços altos para ficar por aí. O negócio de geração de energia da Caterpillar está a ter uma onda de demanda graças ao boom do centro de dados. É um estoque Burry diz que ele gostou antes, e a maioria dos analistas vê- lo como um vencedor contínuo. No entanto, Burry acha que é um erro para o mercado preço Caterpillar como uma empresa de IA, ao contrário de um fabricante de equipamentos industriais. Este é um onde Burry aparece menos como um contrariano, já que mais do que 90 o percentual de rua gosta de JD. Mas o que faz destaque para este comércio é que ele diz que vendeu toda a sua participação na Alibaba para financiar a posição. Sua aposta no JD é que a guerra de preços do comércio eletrônico da China diminui, e o JD beneficia mais do que o Alibaba quando o faz. Também um nome onde a chamada Burry Ìs se alinha com muitos analistas. Muitas vezes chamadas de Amazônia da América Latina, sobre 85 o percentual da Rua apoia. Burry disse que comprou o estoque depois de um dia ter caído mais de um ano. Essa oportunidade de venda de curto prazo foi jogada em seu 15 por cento por ano, 15 - abordagem do ano para a compra de ações. O mundo é a maior empresa de saúde animal. Do mesmo modo que o MercadoLibre, ele disse que ele comprou depois de um conjunto mal recebido de resultados financeiros. Em geral, Wall Street está mais dividido neste, com menos de metade dos analistas classificando- o como uma compra.

Ele disse que vê Zoetis como sendo muito bem executado e financiado conservadormente. 20 o percentual da Rua gosta. A maioria das seguradoras Medicaid estão perdendo dinheiro agora, mas Burry acha que a Molina é uma das poucas que permanece rentável através dele. Ele falou sobre ser um bom par com seu palantir curto, chamando os dois de uma boa combinação, como manteiga de amendoim e bananas.. Ambas as ações foram atingidas por mercados de previsão como Kalshi, que oferecem apostas esportivas sem pagar os mesmos impostos que as empresas de jogo licenciadas. A aposta do Burry Ìs é que esta lacuna acaba por se fechar. Ele primeiro comprou ambos, depois vendeu DraftKings e adicionou ao Flutter após um quarto áspero, chamando- o de um lance de gordura. É digno de notar que Burry não é totalmente um contrariano neste. Wall Street também gosta de ambos os nomes. O Burry parece ser menos de um short-seller e mais de um investidor oportunista. Ele muitas vezes gosta de ir contra a multidão, em busca de ganhar shorts ou ações de preço errado com potencial de longo prazo. Ele é frequentemente o primeiro a dizer que sua abordagem definitivamente não é para todos. Mas ele realça o que é como ser um mercado contrariano. Jon Erlichman é um colaborador do BNN Bloomberg e o hospedeiro do Ticker Take no YouTube.