O Nebius parece uma aposta de infraestrutura de IA de longo prazo, porque o modelo de parceria pode oferecer um crescimento mais rápido e eficiente em termos de capital do que o CoreWeave. O botão acima liga para Coinbase. Yahoo Finance não é um negociante de corretores ou conselheiro de investimentos e não oferece valores mobiliários ou criptomonedas para venda ou facilita a negociação. Coinbase nos paga por certa atividade gerada através deste link. Os preços mostrados são informacionais. O comércio de inteligência artificial (AI) se moveu muito além das fichas do processador. Alguém ainda tem que instalar as unidades de processamento gráfico (GPUs) e as unidades de processamento centrais (CPUs), conectá- las através de redes de alta velocidade, esfriá- las, armazenar dados e manter milhares de aceleradores funcionando quando os clientes precisam deles. Essa necessidade levou à criação de uma nova classe de empresas de infraestrutura de IA, e CoreWeave (NASDAQ: CRWV) e Nebius Group (NASDAQ: NBIS) são dois dos nomes de mercado público mais interessantes. Ambos estão construindo nuvens de IA em torno do hardware Nvidia (NASDAQ: NVDA), mas suas estratégias parecem muito diferentes. Faltou Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" piscou para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal "Total de Convicção" está piscando para uma empresa 1 / 100 o tamanho do Nvidia.
Continuar » Essa diferença importa para os investidores porque o cálculo da IA é um negócio intensivo em capital. O CoreWeave tomou a abordagem simples: Adquira infraestrutura e eletricidade para a alimentação, carrega- a com processadores Nvidia de ponta, e vende a capacidade de cálculo resultante para empresas de IA. A empresa tinha cerca de 1.5 gigawatts (GW) de potência ativa e aproximadamente 3.7 GW de energia contraída a partir de junho. Também se tornou o primeiro provedor de nuvem de AI a trazer e validar o novo NVL Vera Rubin da Nvidia 72 sistema. NVL 72 é um sistema em escala de rack no qual 72 As GPUs trabalham em conjunto com redes de banda larga e outros componentes, fazendo a própria arquitetura do centro de dados parte do produto. O CoreWeave também está se movendo mais fundo na camada de software. Sua plataforma SUNK é projetada para simplificar a implantação e gestão de grandes clusters de IA, enquanto seus novos produtos multi- nuvem permitem aos clientes mover cargas de trabalho e dados entre o CoreWeave e outros ambientes de nuvem. Isso é importante porque o valor a longo prazo na infraestrutura de IA pode não vir de alugar simples horas de GPU, mas de gerenciar os sistemas complicados em torno dessas GPUs. A maior preocupação para os investidores é o capital necessário para continuar fazendo isso. O CoreWeave angaria bilhões através de instalações de financiamento apoiadas pela infraestrutura, incluindo um $ 8.5 bilhões de facilidade em março e outro $ 2.6 bilhões de instalações em agosto. Assumir mais dívida pode permitir que um negócio de infraestrutura cresça mais rápido, mas os investidores precisam pensar sobre como essas cargas de dívida impactam o quadro financeiro global da empresa. O Grupo Nebius está adotando uma abordagem mais flexível. Ainda está investindo em suas próprias fábricas de IA e implementando os mais recentes sistemas da Nvidia.
Ele planeja oferecer Vera Rubin NVL 72 capacidade nos EUA e na Europa, enquanto a sua expansão no Reino Unido inclui três novas implantações alimentadas com NVIDIA que se espera alcançar 65 Megawatts (MW) a plena capacidade. Mas o movimento que se destaca é o modelo de parceria de infraestrutura do Nebius. Sob a estrutura anunciada em julho, os seus parceiros de infraestrutura financiarão, possuirão e operarão os centros de dados físicos enquanto o Nebius fornece a arquitetura de sistemas, o design de hardware, software e serviços, vendendo a capacidade resultante aos clientes. O Nebius diz que este modelo de negócio pode criar um fluxo de receitas com maior margem com menos capital incremental requerido da própria empresa. Isso pode se tornar uma vantagem importante. O Nebius não precisa necessariamente de possuir cada edifício em que seu software e nuvem de IA operam. Pode se tornar um fornecedor da camada que conecta o capital da infraestrutura à demanda de IA. A empresa já tem um relacionamento de cliente importante para construir. Em março, Meta Platforms (NASDAQ: META) concordou com um quinqueno, $ 12 bilhão de arranjo de capacidade dedicada, com outro compromisso que poderia trazer as suas compras de cálculo total para $ 15 bilhões em cinco anos. Nvidia também concordou em investir $ 2 bilhões em Nebius, com as empresas visando mais do que 5 GW dos sistemas Nvidia até o final do 2030. Para mim, o Nebius é o estoque mais interessante, embora também seja o menos comprovado. O CoreWeave demonstrou que os clientes vão pagar pela sua infraestrutura, e a sua maior escala lhe dá um avanço importante. A empresa também está assegurando enormes quantidades de energia e trazendo novas arquiteturas Nvidia online antes que muitos de seus rivais façam o mesmo.
No entanto, o Nebius está tentando algo que poderia importar mais durante um período mais longo: separando a plataforma de nuvem de IA da capital necessária para construir cada peça de infraestrutura física. Prefiro ter uma parte de uma empresa que está descobrindo como expandir a infraestrutura de cálculo de IA sem todos os custos de capital sentados em seu próprio balanço. Antes de comprar ações no Grupo Nebius, considere isto: A equipe de analistas de ações do Motley Fool Advisor acabou de identificar o que eles acreditam ser o 10 Melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Grupo Nebius não era um deles. O 10 as ações que fizeram o corte são construídas para o crescimento a longo prazo e poderiam produzir retornos monstro nos próximos anos. Considere quando o Netflix fez esta lista em Dezembro 17, 2004... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 446,157 * Ou quando Nvidia fez esta lista em abril 15, 2005... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 1,377,357 * Essa performance é a razão pela qual as pessoas ouvem. Com um histórico de derrota do S&P 500 por quase 5 x, Stock Advisor oferece uma vantagem distinta. Não perca o topo mais recente 10 lista, disponível com o Assessor de ações, e junte-se a uma comunidade de investimentos criada para o longo prazo. *Assessor de stock retorna a partir de setembro 4, 2026. Micah Zimmerman não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Fool Motley tem posições em e recomenda Meta Plataformas e Nvidia. O Fool Motley tem uma política de divulgação. CoreWeave vs. Nebius: Qual o estoque de infraestrutura de IA é o melhor compra? foi originalmente publicado pelo Motley Fool.